Будьте реалистами: требуйте невозможного

Куда вкладывать «чулочные» деньги?

Михаил Арошенко, автор серии «Энциклопедия капиталов»

Сейчас, по данным Нацбанка Украины, на руках населения находится 100 миллиардов долларов. В среднем – по две тысячи на каждого украинца. Это почти половина всей «зелени» планеты накануне распада СССР. Ибо тогда в США было всего 200 млрд. налички. Вопрос вопросов: как защитить долларовую «заначку» от инфляции? Куда вкладывать деньги? В детей и внуков? В мирскую славу, творчество, здоровье, спорт, безопасность, образование, собственное дело, акции, золото, антиквариат, благотворительность… И то, и другое, и многое третье одновременно!
Откроем книгу «Экономикс»: С 1952 по 1988 год доллар упал в цене в 8 раз! В восемь! С 1988 по 2013 год еще в три раза. Простой расчет показывает, что выгоднее было играть на бирже, или положить деньги в банк. Проценты хотя бы частично компенсировали потери стоимости «зелени». Но вспомним банковские и биржевые катастрофы. Риски потерять все деньги были очень большие.

Тысячелетняя школа финансовой мудрости

Анализ социально-экономических катастроф за два последние столетия выявил любопытную закономерность. Все время где-то начиналась война или финансовый кризис. Каждый год одни становились богаче, а другие – беднее. Кто? Почему?
Чтобы ответить на эти вопросы, перелистаем страницы мировой истории. Тем более что Интернет – «бог из машины» – позволяет это сделать легко. Первый ответ находим в далекой эпохе шумеров. В эссе на глиняных табличках «Школьные будни» старый выпускник школы на встрече с бывшими одноклассниками вспоминает:
«Ответственный за тишину сказал: «Почему ты разговариваешь без спроса?» – и высек меня... Ответственный за кнут сказал: «Почему ты взял… без спроса?» – и высек меня. Ответственный за шумерский язык сказал: «Почему ты не говорил по-шумерски?» – и высек меня.
И тем не менее, «школа розг» давала мудрость. В эссе есть совет об опыте поколений, о пра-знаниях. Ибо все в мире повторяется: «Ты, который слоняешься по площади, преуспеешь ли в чем? Стремись познать первые поколения. Ходи в школу, это пойдет тебе на пользу».
Выпускники шумерской школы, оглядываясь на свою жизнь, сделали вывод: образование помогло им занять государственную должность, стать богаче. В то время образование было лучшей защитой от ударов судьбы и от инфляции.
За последние 1000 лет по Европе прокатились четыре большие инфляционные волны. Люди по большей части были беззащитны перед ними. Преуспели те, кто вовремя вложил деньги в золото, или в недвижимость, или в образование, или в память о себе.
Американский историк Дэвид Фишер (David Fischer) изучил миллионы различных данных о ценах. Нигде источники не находятся в таком хорошем состоянии, как в области цен, даже шумеры фиксировали их на своих глиняных табличках. Вывод Фишера: недвижимость, в принципе, хорошее средство сбережения, но не во времена революций, когда у недвижимого имущества неизбежно появлялись новые владельцы. Кроме того, Фишер доказывал, что цены во времена высокой инфляции повышаются очень избирательно: некоторые из них почти не меняются, тогда как другие вырастают в два раза в течение одного года. Как сегодня бензин дорожает быстрее компьютеров, так и в первую инфляционную волну, начавшуюся примерно в 1180 году, очень сильно повысились цены на древесину и древесный уголь; цены на питание и на землю увеличились существенно, тогда как производившиеся на мануфактурах одежда или рабочие инструменты почти не подорожали. Недвижимость только для тех была средством сохранения стоимости, кто мог ее защитить.
Что касается золота и серебра, то их можно было спрятать. В эпоху позднего средневековья, примерно с 1350 года, цены опять понизились по всей Европе. Голод, войны и чума с 1300 года вызвали сокращение населения, промышленности, а также падение цен – наступила дефляция. Она подогревалась дефицитом денежных средств: в неспокойные годы многие закапывали золотые и серебряные монеты. Но затем цены вновь поползли вверх: после открытия Америки в 1492 году испанцы привезли в Европу большое количество золота и серебра, из которых делались монеты. Естественно, благородные металлы после этого перестали быть средством защиты от инфляции. Дома и городские земельные участки оказались в тот момент более предпочтительным выбором. То же самое можно сказать о ранних промышленных активах и займах таких негосударственных институтов как первые торговые компании. Они приносили высокие доходы. Однако из-за большого размера они были дороже, чем дом. Лучшей защитой от инфляции стали тогда, судя по всему, вложения в собственное образование. Многие убегали в процветающие города и изучали основы какой-нибудь профессии. Квалифицированные ремесленники пользовались спросом. За счет растущих доходов они спокойно могли компенсировать свои расходы на существование. Между 1390 годом и 1420 годом, по мнению Фишера, они, например, удвоили свои доходы в восточной части Англии. Золото не смогло выполнить функцию защиты от инфляции во время третьей инфляционной волны, начавшейся с 1720 года. Из-за открытия новых месторождений, на этот раз в Северной Америке, в конце 18-го века количество обращавшегося в Европе золота удвоилось. К этому следует еще добавить бумажные деньги. Для финансирования своих войн правители сокращали содержание золота в монетах и печатали денежные знаки, из-за чего инфляция галопировала, продукты питания становились недоступными, и в результате происходили перевороты.
Запомнил размышления одного русского писателя-дворянина о путях достижения богатства. Часть его знакомых занялась сельским хозяйством, другая – начала строить доходные дома в Москве. За двадцать лет продажа зерна за рубеж дала в пять раз меньше прибыли, чем сдача в аренду жилья. Дворяне-селяне жалели о годах, вложенных в выращивание пшеницы. Но революция 1917 года все перевернула: у «зерновиков» в западных банках осталось немного золота и валюты, а «строители» потеряли все. Большевики из роскошных квартир сделали коммуналки.
Проведенные исследования американца Фишера показывают: никто накануне возникновения инфляционной волны не мог предсказать, какая форма вложения будет лучшей защитой. Иногда с этой функцией не справлялось золото, в другой раз то же самое можно было сказать о недвижимости.

От кризиса до кризиса…

Что делать? Снова пройдем по «мосту тысячелетий». Полезным будет китайский опыт, изложенный Ли Шаньинем еще в 844 году. Непременно разбогатеет:
*кто стремится расширить свои познания;
*кто не увлекается вином и женщинами;
*кто поздно ложится и рано встает;
*кто умеет вовремя продать и вовремя купить.

(Продолжение следует)